首页 > 穿越架空 > 重生之资本帝国

重生之资本帝国 第550节

  “奥尼尔,冷静一下!”

  “冷静个屁!我早就说应该早点动手,你们非要说等一等。现在好了,美林已经落进了布鲁斯·郭手里!该死的,我为什么要跟你们这些家伙合作,你们有什么用!”

  身材高大的斯坦·奥尼尔此时仿佛一头被激怒的雄狮!他咆哮的声音震动整个会议室。

  被他喷了一脸的高盛联系总裁兼首席运营官乔恩·温克里德心中同样也有火气。但更多的还是被美林银行突发变故,所带来的震惊和忧愁。

  “奥尼尔,美林的变革已成定局。即便现在再愤怒也无济于事。而且比起毫无意义的情绪宣泄,如何扭转现在对我们不利的局面,才是我们最应该关心的事情!”乔恩·温克里德道。

  情绪发泄出来的斯坦·奥尼尔深吸了口气,脸色仍然难看,但已经冷静下来的他开口道:“除了拿回美林,现在我对任何事情都不感兴趣!”

  感受到他浑身散发的冰冷,做空领英公司赚了一笔的乔恩·温克里德还没来得及享受胜利的喜悦,就被美林的变故重新打进了冰窖。

  “各位,你们都知道。美林银行作为华尔街第二大投行,它的金融研究部门是全球最好的,对于投资领域,尤其是舆论有着强大的影响力。如果被布鲁斯·郭掌握,再加上凤凰银行,环球财富网,以及矩阵的CW电视台,我们在舆论方面的优势将遭到极大的削弱。”

  “别忘了彭博新闻社,美林拥有它20%的股份!迈克尔·布隆伯格只要不想自己的财产受损失就会受制于布鲁斯·郭!”斯坦·奥尼尔冷声提醒道。

  彭博新闻社在金融界的影响力众人都清楚,作为与路透社、汤姆森集团鼎足而立的世界三大金融咨询公司,它的客户遍及全球,包括交易员、投行、美联储、美国其他官方机构以及全球各大央行等。

  如果彭博新闻社转投郭氏阵营,那么他们再想通过影响舆论,进而掌握石油和黄金期货的涨跌可能性将大大降低。如果不能让石油和黄金期货下跌,套牢布鲁斯·郭投在上面的资金,那么他们之后的计划将毫无意义。

  “…所以,绝不能让布鲁斯·郭得到美林!”乔恩·温克里德点头后郑重道。

  “关键是布鲁斯·郭已经拿到了美林的绝对控股权,而且他的收购行为并不违背宪法!”花旗副董事长史蒂文·沃尔克道。

  “虽然布鲁斯·郭的行为并不违背宪法,但我们却可以用垄断的名义阻止他对美林的控制!”威廉·希夫笑道。

  “垄断?”

  众人诧异道。

  “没错!布鲁斯·郭控股的凤凰银行现在是仅次于花旗、美国银行和MG大通的全美第四大银行,拥有3720万客户和7000亿美元的总资产。而美林银行是仅次于摩根斯坦利的全球第二大投行,拥有1.75亿美元的托管资产。我们就以‘个人持有全国大型金融机构过多,涉嫌垄断,干涉金融领域的公平’为由,游说参众两院,通过政治权利让布鲁斯·郭离开美林!”

  听到这里,众人的眼睛立即亮了起来。

  商业手腕不行还有政治,虽然被布鲁斯·郭打了个措手不及,但他们也并没有完全失败。

  看到众人脸上的表情,威廉·希夫微笑着继续道:“列位,我们在政治上可是占据了先发优势。美国副总统,参议院议长理查德·布鲁斯·切尼先生可是我们的盟友。”

  ………………………………………………………………

第七百五十二章 矛盾激化

  第七百五十二章矛盾激化

  ……

  “那还等什么,赶快动手吧。时间拖得越久,对我们越不利!”斯坦·奥尼尔兴奋道。

  他比谁都希望拿回美林的控制权。

  “还有一个问题。如果我们开始全力游说,那么我们的联盟就将暴露,在明处与布鲁斯·郭对决将失去现在的优势。”贝尔斯登总裁兼首席运营官查尔斯·普林斯道。

  “查尔斯,没有什么事是两全其美的。而且以布鲁斯·郭的能力也未必没有察觉到我们的存在。”哈里伯顿能源公司CEO史蒂文·利平道。

  “恐怕对方已经察觉到了。”

  雪弗龙德士古公司总裁兼首席运营官约翰·华森说完后,看着众人集中到自己身上的眼神,“我的保镖发现了最近两个星期之内,我的住处和公司之间都有人跟踪监视。虽然目前没有证据表明这些监视的家伙来自哪一方。但从我们开始针对布鲁斯·郭的节点对比他们出现的时间,就不难猜出后面到底是谁了。”

  “恐怕他也是察觉到我们的存在,才决定对美林动手!”巴克莱资本首席执行官杰瑞·米戴尔道。

  “既然如此,那就没什么好犹豫的了。”

  史蒂文·利平道。

  众人认同的点了点头。

  “就从散会后开始吧,发动各方的力量,游说参众两院!”

  由暗转明的斗争毫无疑问将变得更加激烈。不过此时的郭守云还沉浸在收购美林的喜悦当中,对即将发生的一切并没有多少察觉。当然,信息部的监控人员还是回馈了,他的敌人们在纽约聚会的消息,让郭守云对这些家伙有所警惕。

  当然,现在他更关心的是美林的管理,以及接下来跟凤凰银行的融合。

  “怎么样,跟我们搜集的美林的资料有多少区别?”郭守云问道。

  三年多来他心心念念的想要收购美林,自然也不会放松了对它的调查研究。不仅是凤凰银行,威尔·哈灵顿的信息部也搜集了大量关于美林的运营资料。当然,资料只是资料,复杂的金融交易如果不是亲自涉及其中,没有人能够彻底的搞明白企业的真实情况。

  “区别还有一些,不过不是很大。”

  郭守云点了点头,挥手示意他继续。

  “在金融领域的所有类别当中,除了从公众中吸纳存款,美林几乎涉及了所有类别的业务。包括投资银行、私人财富管理、保险、风险投资、杠杆收购等。”

  美林的全称是‘美林—皮尔斯—芬纳—史密斯公司’,简称美林公司。也长长被外界称为‘美林银行’。原因是美林涉及了商业银行所从事的贷款业务。

  了解美国金融业的人都知道《格拉斯—斯蒂格尔法案》,法案对商业银行和投资银行的业务范围进行了划分。但在美林第七位CEO唐纳德·里甘的带领下,美林公司一直不断的侵蚀商业银行的业务。

  为了不触及《格拉斯—斯蒂格尔法案》,他们想了个办法,在美国国内只放款,不从公众手中吸收存款,这样也不算触犯法案。却增加了新的业务,拓展出了新的营收点。

  而在没有《格拉斯—斯蒂格尔法案》阻挡的国际市场,他们跟英国的银行一样,虽然挂着投行的名字,却把所有金融行业能做的都做了,包括存款和贷款。

  等到1999年,美国废除《格拉斯—斯蒂格尔法案》后,美林的业务再也没有了盲点。

  “截止2004年年底,美林拥有1.75亿美元的总资产,其中私人客户业务管理总资产达到1.3亿美元,全球资产管理业务总共持有5570亿美元,股东权益227.8亿美元,净收入377亿美元,净利润54.3亿美元。”

  “目前,美林在全球44个国家拥有975家分支机构,4.8万员工。公司总计拥有49个业务单元,分为私人客户、资产管理、保险、投资银行、债务市场和股票市场六个业务板块,由六名执行副总裁分管。”

  “现在美林拥有权益资产4500亿美元,杠杆率19倍。占比最大的是不同产投资及衍生品,占比28.9%,达到1309亿美元;第二的是私募股权投资,占比13.7%,达到616.5亿美元。私募股权中重权股有七支,分别是彭博社占比20.7%,威瑞森电信7.4%,思科公司5.3%,华夏电信4.5%,墨西哥电信4.2%,魔都石化4%,伯克希尔哈撒韦3.4%。”

  “占比第三的期货投资,占比9.37%,达到422亿美元。黄金现货和石油期货最多,占比73%,而且三倍杠杆长仓。从美林的文件中记录,黄金现货和石油盯住的是雷霆基金。很显然美林跟在老板后面操作。”

  郭守云笑了笑,对于美林的选择他一点都不奇怪。事实上,雷霆基金的投资策略,尤其是在黄金和石油上的投资策略,已经用五年来的超高回报证明了自己的实力。不管是美林也好,高盛也罢,包括MG大通、花旗等金融巨头,在投资黄金现货和石油的时候,都会盯住雷霆基金。

  “最后,美林的风险敞口比我们之前了解的要大很多。尤其是不动产及衍生证券,达到了189亿美元,超过了之前我们120亿美元的预估。”

  风险敞口,是金融术语。简单来说就是未加保护的风险。举一个简单的例子:你买了一组不动产为抵押的ABS债券,由于这笔债券有信用风险,而且你没有做任何对冲交易,你因此有一个信用风险敞口。

  如果不动产市场价格下跌的情况,那么你就将承受损失。这也是次贷危机发生的主要原因。

  但如果你为这组ABS债券购买了‘信用违约掉期’,那么不动产价格下跌损失的部分,就将由拥有这笔‘信用违约掉期’的保险公司或者金融机构赔偿。

  信用违约掉期,也就是CDS。次贷危机发生时,美国CDO的规模只有2万亿左右,但CDS却高达几十万亿。它才是诱发次贷危机的真正元凶!

  另外,关于CDO和CDS的具体概念,前面说过,这里不多提。另外后面写到次贷危机的时候再详细交代。

  犹豫郭守云介入的比较早,美林在不动产及衍生债券领域的风险敞口不断高。

第七百五十三章 金融杠杆

  第七百五十三章金融杠杆

  “把美林在不动产领域的资产全部卖掉。另外,除了保留彭博社和威瑞森的股份之外,剩下的私募股权投资也全部平仓吧。”郭守云思索片刻后道。

  “伯克希尔哈撒韦的股票成长性一向不错。另外华夏电信和魔都石化年回报率超过15%,如果现在就卖掉的话,会不会太可惜了。而且老板不是一向看好华夏企业的未来吗?!”迈克尔·莫瑞茨道。

  “看好归看好。但你了解我对现在美国高速发展的不动产,尤其是不动产金融衍生品的态度。”

  郭守云长期看跌美国房地产行业,在外界并没有太多人知道。但在凤凰银行和汉华控股高层却不是什么秘密。不过迈克尔·莫瑞茨却觉得他有些太危言耸听了。

  “老板,房地产行业的周期性确实值得警惕。不过现在美国房地产才刚刚进入繁荣期。按照过去的规律,接下来起码还有三到四年才会进入下降区间。现在就开始做准备的话是不是太早了?而且这样还会让我们错过很多获取丰厚收益的机会!”

  “获取收益的渠道有很多,不必一定是房地产及衍生产品。另外,距离上一次房地产周期已经过去了二十年,现在到底还有多大的参考价值,很值得怀疑。另外,现在美国超过99%的金融机构都进入了房地产及衍生产品领域,规模、增长速度,都远超过去。仅仅是2005年两个月内,房地产衍生债券,包括CDO和CDS的规模就增加了近760亿美元,如果到年底,这个规模将增加至少5000~7000亿美元。这个规模太恐怖了,我不能让美林冒这个险。”郭守云态度坚定道。

  “…在看不清前路的时候,我宁愿稳妥一些!”

  迈克尔·莫瑞茨沉思片刻后点了点头。

  “如果把私募股权的大部分投资平仓,回流的资金用在什么地方?”

  “黄金现货!在保证足够稳妥的前提下,三倍黄金现货。这也是对未来风险的对冲!”

  次贷危机中,尽管有毒资产集中在不动产及衍生金融产品领域,但作为1929年后,美国爆发的最大规模的金融危机,它的危害是整个市场。到时候,不管是国债也好,企业债券也好,股票也罢,都会出现不同程度的下跌。

  而作为一家投资银行,你不可能把左右下跌的金融产品全部平仓,这也不现实。所以,最好的办法就是从黄金这类保值产品上做好对冲。当然,CDS也是一个不错的选择。但有美国国际银行的教训,到时候能不能拿到理赔都是一个问题。因此,想来想去,还是黄金最保险。市场足够大,上升空间也理想,回款也快。

  “…不过现在机会还不是太好。回流的资金暂时放在公司账户里,等到黄金市场的节点来临时再投资。”

  鉴于自己目前跟花旗、高盛它们对自己的谋算,现在这个时候,还是多留一些流动资金在自己手里的好。

  迈克尔·莫瑞茨点了点头。过去五年多的实践证明,对于黄金、石油等期货产品投资,郭守云的能力远远地超过了自己。

  “目前美林银行持有的资产组合中,关于不动产衍生产品要全部卖掉吗?”

  美林银行管理着1.3万亿美元的财富,其中有很大一部分是不动产领域的衍生产品。而且这只是一部分。为了增加收入,美林还用自己本身的现金流为基础,通过高倍杠杆,持有数千亿美元的金融产品。其中有至少三分之一是房地产CDO和CDS。

  当然,这也是华尔街五大投行,甚至是包括花旗、大通在内的所有拥有投行业务的银行都会干的事。俗称‘套利’。

  其中的原理也很简单。

  因为银行吸纳公众存款,同时放出贷款,通过赚取利差来获取利润。但公众存款与取款之间无法量化,有时多,有时少。为了避免出现挤兑,威胁银行的生存,银行必须保留足够的现金。但留足足够的现金流会让银行的收入减少,同时还需要向美联储缴纳更多的准备金。

  因此,为了自己的利益最大化,金融市场出现了同业拆借和隔夜拆借市场。

  隔夜拆借很好理解,即今天借明天还。利率随着美联储的联邦基金利率上下浮动。

  吸纳银行隔夜拆借资金最大的机构就是投行。投行有丰富的高风险、高回报投资渠道和经验,完善的风险管理体系,深厚的人脉和灵活且完善的信息网络。保证他们能够从事套利交易。

  如果隔夜拆借的利率是1%,房地产ABS的回报是7%,刨去对冲风险时缴纳的保险,投行仍然可以获得300~400个基点的营收。

  等投行用融到钱,再加上本身的资金,购买的金融产品做抵押,接到更多的隔夜拆借资金购买回报更高的金融产品,这就形成了杠杆。如此循环往复,杠杆撬动的金融产品的规模就更加庞大。

  就像现在,美林的杠杆率是19倍,而高盛、达摩、雷曼兄弟和贝尔斯登的杠杆率也基本都在20倍左右。

  等到次大危机的时候,五大投行的杠杆率基本都在30倍左右。

  30倍是什么概念?如果五大投行的本金是100亿美元,那么他们持有的头寸就高达3000亿美元。很显然,五大的自有资金显然不止是100亿美元。由此可见,它们撬动的资金规模将是惊人的。

  但这个建立在隔夜拆借上的庞大资产,就像沙滩上的城堡。如果在经济繁荣时期,市场上有很多钱的时候,维持很容易。一旦发生经济危机,借钱的代价会更高,甚至很难借到钱。

  次贷危机时,隔夜拆借市场的萎缩就是危机爆发的一大诱因。

  当然根本原因还是不动产及衍生债券价格下跌。

  雷曼、贝尔斯登、美林等金融机构持有太多不动产衍生债券的头寸,一旦房地产市场下跌,建立在这些不动产上的金融产品价格也会下跌。原先可以套利的交易,现在不仅赚不到钱,反而赔钱。如果投行自己的资金不够赔的话,就意味着它出现了流动性危机。

  所以,雷曼倒闭了。贝尔斯登和美林纷纷被收购。

首节 上一节 550/563下一节 尾节 目录txt下载

上一篇:水浒逐鹿传

下一篇:临高启明

推荐阅读