重生之资本帝国 第558节
“…目前，凤凰银行在整个北美地区拥有4277家分行，涉及到了包括商业银行、投资银行、金融信贷、财富管理和保险在内的几乎所有金融细分领域。我们的私募股权投资业务三年来增长了12.8倍，超过了全球所有的同行。我们的财富管理和资产管理业务，多次成为《商业周刊》和《财富杂志》等商业媒体的头版。我们的风投业务，尤其是对高新科技行业的投资，一直华尔街和硅谷效仿的对象。”
“…另外，我们凤凰银行最大的财富就是我们的董事长，他的金融才华已经在过去五年里，多次事件中体现的淋漓尽致！因此，我相信凤凰，或者凤凰美林的未来必然无可限量！”
冷不防被拍了个马屁的郭守云笑了笑，示意迈克尔·莫瑞茨接上。
“截止2005年一季度，美林拥有1.79亿美元的总资产，其中私人客户业务管理总资产达到1.32亿美元，全球资产管理业务总共持有5570亿美元，股东权益227.8亿美元，净收入95亿美元，净利润17.3亿美元。”
“目前，美林在全球44个国家拥有975家分支机构，4.8万员工。公司总计拥有49个业务单元。目前我们是全球最大的经济公司，全球第二大共同基金公司，在美国兼并与收购业务中排名第一，《机构投资者》杂志评选全美研究团队排名第一，市政交易商排名第一。《欧洲货币》杂志评选的年度最佳国际股票研究机构、最具创新性的衍生品交易机构、最佳经济公司、最佳欧洲及全球债券主承销商。《日经调查》评选的日本领先的外国证券公司等等。拥有近百年历史的美林，不仅底蕴丰厚，同时也是全球最顶级的综合性投行！”
等他介绍完后，郭守云目光快速从众人身上扫过，“各位，相信你们也都听到了。如果凤凰和美林合并，将缔造一家总资产超过2.5万亿美元，年主营业务收入超过750亿美元，年净利润超过168亿美元，自有资产超过900亿美元，在私募股权融资、财富管理、资产管理、金融产品研究、市政债券等多个细分领域占有统治地位的超级金融巨头！可以想象，这样的一家金融集团上市后，将会受到怎样的市场追捧！”
“…我相信，等到那一刻来临，我们在场的每一位都将得到丰厚的回报！”
“啪啪…！”
一段不算太热烈的掌声后，郭守云继续道：“关于两家公司的合并方案！详细的计划已经在给你们的文件里，各位可以回去再看。这里简单的概括来说就是强强联合，充分发挥各自的优势，让凤凰美林的未来更辉煌。关于公司领导层，我担任董事局主席，斯蒂芬·布莱恩担任首席执行官，迈克尔·莫瑞茨担任联席CEO，鲁本·德斯坦担任总裁兼首席运营官，帕蒂·塞勒斯担任首席财务官…！”
新公司的高层超过一半都是凤凰的人，美林的高层除了格雷戈里·弗莱明，彼得·克劳斯，托马斯·蒙塔格等少数有能力又不是斯坦·奥尼尔的亲信得以留任之外，其余的都被一纸合约开除了。
“…另外，我始终认为美林的‘管理委员会’制度非常不错，所以我准备保留这套制度。至于具体的人员，等到两家公司合并后，在开会讨论后决定。”
美林的管理委员会制度是公司的决策机构，组成人员都是公司高层，有二十三人！群策群力保证了美林的不断发展。当然，世界上没有真正完美的制度，否则美林也不会在次贷危机中损失惨重而被美国银行收购。
但相比那些首席执行官们一言而决的管理制度，美林的‘管理委员会’这种集体管理制度，更得郭守云的认可。
“…至于公司的董事会，今天在场的所有机构当中，凡是拥有凤凰美林1%的股份，都有权利向董事会派驻代表。董事会的董事数量会控制在25~30人！”
“…具体的融资标准。现在美国最大的金融机构是花旗，它今年一季度的营收是220亿美元，净利润是74.6亿美元，一级资本794亿美元，2.1万亿总资产，21.7%净利润增长，37.2%的投资回报率。市盈率22倍，市值2537亿美元。”
“第二大金融机构是美国银行，今年一季度的营收是152亿美元，净利润是49.6亿美元，一级资本614亿美元，1.6万亿总资产，18.7%净利润增长，31.2%的投资回报率。市盈率19倍，市值1917亿美元。”
“第三大金融机构是MG大通，今年一季度的营收是127亿美元，净利润是39.6亿美元，一级资本544亿美元，1.4万亿总资产，19.3%净利润增长，29.2%的投资回报率。市盈率18倍，市值1523亿美元。”
“相比之下，凤凰美林今年一季度的营收是197.49亿美元，净利润是54亿美元；一级资本907亿美元，2.57万亿美元总资产，综合净利润增长率20.97%。除了花旗，我们各项主要数据不比任何银行差，甚至在一级资本充足率和总资产方面我们远远地超过了花旗。”
“按照凤凰美林的综合运营情况，以及各项财务数据，我们认为凤凰美林的市值应该在2200亿美元左右。鉴于这次融资的特殊情况，我愿意以九成的折让价为基础与各位谈。”
估算市值2200亿美元，九折就是1980亿美元！
在场众人彼此交流了一下眼神后，高盛CEO布兰克·费恩首先开腔。
“布鲁斯，我认为凤凰美林的估算市值有些过于高了。首先，相比美国银行49.6亿美元的净利润，凤凰美林54亿美元并没有体现出足够的优势。其次，花旗银行的权益乘数是十一，美国银行的是十，而凤凰美林合并后的权益乘数是十四，这无疑代表凤凰美林2.5万亿美元的总资产中蕴含着比花旗更高的风险。”
股东权益比例的倒数称为权益乘数，即资产总额是股东权益总额的多少倍。权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占的比重越小，财务杠杆越大。
“…所以，我认为凤凰美林的估算市值在1800~2000亿美元之间才更为合理！”
“我赞成费恩先生的观点。另外，今天的融资并不只是单纯的融资，还蕴含着一定的场外因素。综合起来，凤凰美林的估值，以及价格折让应该更优惠。”贝尔斯登代表查尔斯·普林斯道。
他一开始也是希夫、花旗阵营，不过到底还是无法抵御凤凰美林合并后的融资诱惑，就被布兰克·费恩给拉了过来。现在，双方明显有统一战线的样子。
至于他说的场外因素，无非是成为凤凰美林的股东，就要发动己方的力量，推动两家公司的合并，而这无疑将跟希夫、花旗、ING集团等反对凤凰、美林合并的大机构争锋相对，中间将花费很大的精力，甚至是财力！
“各位，我与花旗、希夫、ING集团等机构的冲突，并不是什么秘密，相信你们也都清楚。也正是因为它们的反对，我才在凤凰美林的融资中采取更低的折让。否则，几百亿美元的财富我留在自己手里不好吗？…我希望各位明白，赚钱都是有代价的！至于我与各位在凤凰美林估算市值上的差别，现在谈还有些嫌早。等各位看完了你们手上的资料，对凤凰美林的情况有了更多的了解，我们在针对这件事讨论也不迟！不过，鉴于现在外界的情况，我只给各位两天的时间。两天之后，我希望听到更多有建设性的意见！”
第七百六十四章 巨额融资
第七百六十四章巨额融资
……
第一天的会议并没有持续太长的时间。郭守云只是大概的讲了一下凤凰、美林的合并方案，未来发现方向，以及简单的估值方法。真正的谈判，还要在各方财团的代表把凤凰和美林的详细资料看完，心中有数之后才能详细谈。
当然，两家庞大的金融公司，2.5万亿美元的庞大资产，其中涉及到的资料上百上千份，两天内要分析透彻，将是一个巨大的工作量。好在，每一个来此的财团代表都带了足够的随行人员。大家加班加点，总算是在两天之后，对凤凰和美林的运营资料和财务情况有了一个详细的了解。
接下来就是繁琐，几乎堪比菜市场大爷大妈砍价还要激烈的讨论。其中的威胁利诱和推诿扯皮不足为外人道。
经过三天的纠缠后，摩根家族基金、罗斯福家族基金、布什家族基金、肯尼迪家族基金、高盛、苏格兰皇家银行、KKR、大摩、贝恩资本、贝尔斯登、黑石集团、凯雷集团，再加上布鲁斯基金，凤凰银行和美林公司，十五方代表在最后的协议上签上了自己的名字。
根据合同内容：美林的股东将以三股换一股的方式，把自己的股票转换为凤凰美林的新股；而凤凰银行则以三股换两股的方式，把自己的股票转换为凤凰美林的新股。
这意味着郭守云通过布鲁斯基金持有的47.3%的美林股权将转换成15.77%的凤凰美林新股。他持有67.8%的凤凰银行股份将转换为42.94%的凤凰美林新股。总计持有58.7%凤凰美林股份的他仍然握着公司的控股权。
在接下来就是融资。
经过谈判，十五方代表同意凤凰美林公司的基本盘为1900亿美元！摩根家族基金、罗斯福家族基金、布什家族基金、肯尼迪家族基金、高盛、苏格兰皇家银行、KKR、大摩、贝恩资本、贝尔斯登、黑石集团、凯雷集团，十三方用750亿美元获得凤凰美林公司28.3%的股份。
此时就看出各方财团实力的差距，不得不说摩根家族这个扎根美国金融界上百年的财团果然实力深厚，投入120亿美元拿到了凤凰美林4.53%的股份，再加上他们原本持有的美林股权，以6.47%的持股，使摩根家族基金成为仅次于布鲁斯基金的第二大持股机构。
经过这一番稀释后，郭守云持有的凤凰美林的股权也大幅削减，最终定格在了42.09%！
不过这也符合他的目的，如果他持续控股凤凰美林，只怕垄断的帽子还是难以摘掉。
谈完了正事，自然免不了一场庆功晚宴！作为主角的郭守云也是众人攀谈的中心。
“布鲁斯，什么时候让凤凰美林正式上市？”
大摩CEO沃克·费尔班克问道。
“如果合并顺利的话，我打算在下半年十月份正式启动凤凰美林的上市。”
“承销商呢？”
“沃克，我们可是华尔街第二大投行！”郭守云笑道。
“作为一个估算市值会超过2700亿美元的庞大实体，两家承销商并不算多！”
“两家承销商确实很合适，不过我觉得我们高盛更合适！”布兰克·费恩端着酒杯走了过来。
“布兰克，高盛在证券承销上的实力可排在我们后面！”
“沃克，高盛的客户都是富裕人群，他们拥有更强的投资能力，以及对优秀股票的鉴别能力。凤凰美林这样的优质股最受青睐。”
高盛一直是华尔街有名的‘白鞋’大公司，虽然美林领导了‘华尔街走向主街’的行动，让投资不再是富人的玩具，但坚持合伙人制度的高盛一直是华尔街的高端玩家，他们不像美林，在财富管理上名列前茅，资产庞大。却利用自己在上流社会的人脉，通过高风险的交易获取丰厚的回报。
华尔街五大投行中，最狡猾的玩家就是高盛！
“两位，不用争了。凤凰美林的上市承销商，除了我们自己之外，不会再有例外！”郭守云道。
“布鲁斯，你打算拿出多少股份上市融资？”
布兰克·费恩也随着转移了话题。
“10%！”
“我更好奇750亿美元的融资，凤凰美林会怎么用？”沃克·费尔班克问道。
“凤凰美林旗下的业务有很多，750亿美元虽然庞大，但细分下来也不算什么。不过具体的分配方案，还需要管理层讨论决定！”
“布鲁斯，根据我看到的凤凰美林的资料，你们好像在减持私募股权方面，以及不同产方面的投资？”布兰克·费恩问道。
郭守云有些惊讶于这家伙的细心，简单考虑了一下后便点了点头。
“为什么？现在所有的金融机构都知道不动产衍生债券是最赚钱的生意！”
“美林的投资组合中，不同产及衍生债券的份额占比太大，而且风险敞口也过高。我需要平衡一下！至于私募股权的减持，我们只是把之前广撒网，变成了现在的重点捕捞而已。事实上，凤凰美林在私募股权上的总体投资并没有变，只是投资目标比之前更集中了。”郭守云道。
“重点投资固然不错，但你不怕亏损吗？”
“只要提前做好调查，及时了解这些企业的动向，除非出现黑天鹅事件，否则亏损的可能性很小。”顿了一下，“再说，哪怕是投资国债都有亏损的可能不是吗？！”
布兰克·费恩点了点头，微笑着举起了酒杯！
“干杯！”
“cheers！”
……
“砰…！”
巨大的动静昭示了主人的愤怒。
“该死的高盛，该死的贝尔斯登，他们居然敢背叛我们！！”脾气火爆的哈里伯顿能源公司CEO史蒂文·利平拍着桌子怒道。
除了他，整个房间中所有参与针对布鲁斯·郭联盟的人脸色都不好看！
高盛和贝尔斯登的背叛对他们而言是一个沉重的打击。讽刺的是，如果不是两家主动退出，他们还不知道这件事。
“愤怒没有意义，关键是我们要想出应对的办法！”威廉·希夫沉声道。
“什么办法？难道要我们去把那两个混蛋在追回来吗？”
“当然不是追回来。而是要如何应对随之而来的困境。高盛和贝尔斯登的背叛肯定不是没有原因，布鲁斯·郭既然舍得花大代价拉拢他们，自然也舍得拉拢其他人。而且他素来跟凯雷、黑石等私募机构交好，背后还有罗斯福家族的支持，现在还要加上高盛和贝尔斯登，这股力量爆发出来，并不比我们弱，甚至比我们还要更强！”
“关键是要搞清楚布鲁斯·郭到底用了什么手段拉拢高盛和贝尔斯登？除了他们，还有哪些财团被他拉拢过去？”花旗CEO克拉姆·潘迪特皱眉道。
“以高盛和贝尔斯登的狡猾与贪婪，再加上布鲁斯·郭的现状。最有可能让他们背弃我们的就是凤凰、美林合并后新公司的原始股！而且我收到消息，高盛、贝尔斯登的公务机曾经在一个星期之前去过旧金山。”巴克莱资本CEO杰瑞·米赛尔道。
“威廉，你们的人不是一直盯着布鲁斯·郭吗？难道没有什么有价值的发现？”杰瑞·米戴尔问道。
“布鲁斯·郭非常谨慎。而且寒山别院的警戒程度很高，来往的车辆也没有什么独特的标识，我们虽然在外围监控，却并没有什么发现。”威廉·希夫摇了摇头。
跟踪监视这一套在私人侦探遍地都是的美国实在再正常不过。但可惜的事，自从茉莉·贝文出事之后，郭守云就对自己住处，以及经常出入的工作场所的安保极为重视。别说是私人侦探，你就是中央情报局的特工也别想毫发无损的进来。
毕竟五年多下来，上亿美元可不是白花的。鲁迪·穆勒、邓峰、华雷三大基地的成员可是一直在天天训练。
“叮铃铃…！”
就在这时，威廉·希夫的电话突然响了起来。
看了一眼来电显示，威廉脸色微微一变，向众人做了一个抱歉的神色后，他转身走出了会议室。
“斯诺夫人，给我打电话有什么事…！”
他还没说完就被对方给打断了。
“希夫先生，上次答应你的事恐怕无法继续了！”
“为什么？反垄断调查不是开始了吗？”威廉·希夫快速问道。
“没错。不过今天上午总统先生亲自找我谈话。并反复交代，凤凰和美林的合并不应该涉及到垄断，双方只是普通的商务并购！”
“总统？！”
“是的，总统介入了！很显然，你们的对手已经开始准备反击，而且一开始就占据了优势！”康娜丽沉声道。
“斯诺夫人，根据宪法规定，美国贸易委员会的成员在政治上都是中立的。就算是总统也不能直接干涉你们的立场！”
“希夫先生，话虽然如此。但我们并不是独立存在的。我们有家庭，有亲人，也有朋友。我们也需要为他们考虑。另外贸易委员会中的其他成员都认为凤凰和美林的合并是正常的商业交易。所以即便我仍然支持你的策略，也不会改变贸易委员会撤回针对‘凤凰和美林合并’反垄断调查的局面！”