我的金融科技帝国 第160节

　　方鸿旋即问道：“不知华阳集团目前的负债规模有多大？”

　　言简意赅，负债规模有多大基本就可以确定现在的华阳集团在商业地产这一块的扩张速度和扩张规模有多大，毕竟双方在艺星传媒集团这一块是有合作的，华阳地产扩张到哪里，艺星传媒旗下的电影院就开到哪里。

　　华煜同样兼这华阳集团副总裁一职，他回答这个问题：“目前整体负债规模为92%左右，总资产规模已经突破千亿。”

　　去年华阳集团的资产总规模不过400多个亿呢，接近百分百的负债，可以说是非常危险了。

　　“流动性的问题不难解决。”方鸿不禁笑了笑，瞄了眼华煜旋即拿起手里的茶杯有条不紊地说：“比如华兄你是卖茶叶的，我是卖茶杯的，可以这么玩儿，华兄你从我这里采购1万个茶杯，我从你那儿采购1吨茶叶，如此一来你我两家的账上就分别卖出了1吨茶叶以及1万个茶杯的业绩了。”

　　一旁没说话的美女助理听到这话，不禁在心里嘀咕：“这不就是互相刷业绩？”

　　方鸿笑容依旧，望着他们父子俩不急不缓地说道：“没错，就是刷的业绩，但合理合规，也反应到财务报表上，该缴纳的税一样不落，不偷不漏应缴尽缴。现在两家各自账上挂着1吨茶叶和1万个茶杯的应收账款，华兄说我欠了他1吨茶叶钱，我说华兄欠了我1万个茶杯钱。”

　　停顿了一下方鸿补充道：“然后用这两笔应收账款拿到市场去融资，你看我们有钱，还有大集团担保，资产都是上千亿的，还有足额的应收账款做质押，关键是10%以上的收益起步，就问这躺赢买卖你接还是不接？”

　　父子俩一听都愣了下，刷这么一笔业绩，流动性就这么刷出来了？

　　他们父子俩也不是一般人，瞬间就明白方鸿的意思，比如说他们立马就想到了华阳集团现在不是持有群星资本7.7%的股权资产的嘛？

　　按照3500亿的估值，这7.7%的股权价值可以作价269.5亿呢，就算砍掉溢价按群星资本的资产净值评估，那也是接近200个亿的价值啊。

　　这笔资产当成股权放那躺着就是死的，但是完全可以置换出来的嘛。

　　流动性不就有了？

　　而且拿去质押，肯定是往死里吹，把群星资本的估值给估4000亿也不过分嘛，那持有的7.7%股权价值308个亿啊，置换200个亿的流动性出来问题不大。

　　末了，华永铭直言不讳道：“具体怎么玩？”

　　方鸿思路清晰地说：“这样，你华阳集团继续给我群星融资，把股权持有比例上升到10%，也就是再增持2.3%的股权，这2.3%的股权按群星资本5000亿的估值来给，也就是你们再掏115个亿，然后你们拿着这10%的股权资产到资本市场融资。”

　　闻言，华煜点了点头，旋即说道：“可是方兄，华阳把那100个亿债转股后，现在手里头的流动性，坦率讲拿10个亿出来都够呛，上哪去弄115个亿的融资资金？”

　　方鸿淡定地道：“群星资本有钱啊，群星给你一笔过桥资金，我把钱借给你，等你华阳集团到资本市场融到资再把这笔钱重新还给我不就好了？”

　　这一资本运作的程序，简单的说就是，华阳准备再掏115个亿从群星资本那里增持2.3%的股权。

　　但是华阳集团现在根本掏不出115个亿的钱来，怎么办？群星资本说咱有钱也愿意借你，公司账上现在躺着1300多个亿，穷的就剩下钱了。

　　这115个亿咱群星给你华阳过桥了。

　　华阳集团从群星资本这里拿到115个亿之后反手就作价入股群星资本，这笔钱又回流到群星资本手里，顺带还赚了点过桥拆借的利息手续费钱。

　　而华阳集团呢？

　　就此额外拿到群星资本2.3%的股权，同时对群星资本负债115个亿。

　　因为这115亿回流到群星资本是华阳入股融资的钱，并不是偿还前面从群星资本那里过桥拆借的那115个亿的钱。

　　拆迁的115个亿还没有清算偿还的，所以反应到财务上就是对群星资本负债115个亿。

　　此时，华阳集团就持有群星资本占公司总股本10%比例的股权了，然后就拿着这10%的股权干什么？去资本市场再融资。

　　而这个时候的群星资本估值被顶到了5000亿，那这10%的股权就价值500个亿。

　　群星被估值5000亿到底高没高估呢？

　　很难讲的啦。

　　你说它说高估吧，5000亿的估值确实有点夸张，但要说合理吧也没有太大问题。

　　因为现在群星资本的资产规模3000亿是有支撑的，然后最关键的是公司强大的赚钱能力其实是超强的一个预期，说不定很快就能做到5000亿的规模，那就把现在的估值填充了。

　　未来收益预期什么的，就是讲故事呗，自己信不信其实不重要，对方信不信才是关键。

　　而10%的股权价值500个亿，拿到资本市场融资，置换300多个亿的流动性肯定问题不大，这就是为什么要顶到5000亿估值的原因，自身目标本来就是要三寸，但对外叫价是进五寸，最后讨价还价退两寸，最终依然得三寸。

　　华阳集团拿到这笔流动性之后，自己留下200个亿左右，另外的钱就用来清算还债，欠群星资本的那115个亿偿还了，双方的债务关系就此清算解除，华阳对群星没有负债啦。

　　此时，华阳集团手里就有200个亿的流动性，而群星资本在这么运作过后也额外多拿到了115个亿的流动性。

　　在一旁默默旁听的美女助理，她一言不发但心里大受震撼，田嘉奕不禁在心里嘀咕道：“这就是所谓的资本运作么？真会玩……”

　　田嘉奕默默地瞄了眼身边的方鸿，全程听在耳朵里，如果要评价，她只能这么评价：空手套白狼！

　　片刻后，方鸿又逻辑清晰地阐述道：“群星资本额外拿到的这115个亿的资金，到时候额外成立一家项目公司，就是壳公司，把这115个亿打进去，百分百股权质押给银行置换出55个亿来。”

　　银行是绝对超级乐意这么干的，这115个亿可是实打实的现金资产，完全符合风控标准。

　　方鸿继续说道：“再起一个私募资金盘，募集230个亿的资金作为优先资金，那115个亿作为劣后资金，还是大哥劣后小弟优先的玩法。”

　　华永铭父子俩一听，表示这个熟，这个熟络。这样的玩法已经搞过几次，轻车熟路了都。

　　方鸿接着说道：“这115个亿撬动了接近4倍的杠杆资金，也就是400个亿左右，然后跟你华阳集团签一份协议，用这400个亿全部购买你华阳旗下的房子，但不是直接预售，绕开这一环节。”

　　因为方鸿决定用这400个亿全部购买华阳开发的商品房，可现在房子的影子都没有呢，别说预售了，证件都还没齐，地皮都没有拍下，甚至连盖房子的砖块都还没生产出来怎么做预售？

　　所以在这种情况下去搞预售，那就是妥妥的违规。

　　违法违规的事情方鸿从来都不会去干，一切的运作都要建立在合法合归的前提下，所以必须绕开。

　　但实际情况，就是用这400个亿先买下根本就不存在的房子。

　　……

第256章 【这战略方案值千亿都不为过】

　　方鸿望着华永铭父子俩条理清晰道：“这400个亿买了你华阳的房子，你华阳集团的业绩是不是暴涨400个亿？负债率是不是刷的一下降低了？那然后你们再顶上去。”

　　负债降下来就意味着可以继续加杠杆了，说人话就是又可以继续到资本市场借钱，专业的说这叫再融资。

　　金融的本质就是借钱，这句话在此时此刻被方鸿诠释的淋漓尽致。

　　方鸿继续说道：“协议我们先签了，但这400个亿我不会真的划到你华阳集团的账上，钱就让他安安稳稳的躺在壳公司的账上，反应到你华阳集团的报表上就是400个亿的应收账款，你们拿着这400个亿的应收账款到市场去融钱。”

　　这400个亿当中，有230个亿是起的私募资金盘，真正愿意过来捧场的小弟能拿得出30个亿就顶了天。

　　230个亿啊，现在又是什么年代，哪能说搞定就搞定？市场哪来那么多钱？

　　所以不出意外群星资本只能自己左口袋放右口袋，自己掏200个亿反应到壳公司的资金盘上。

　　方鸿是绝对不可能拿群星的钱给华阳集团花，何况房子的影子都还没有呢，就把钱打过去？以他的风险隔离和风控意识，绝对不会干这种蠢事。

　　华永铭回应道：“没问题。”

　　当华阳集团的账面有了这笔400个亿的应收账款就可以继续拿去融资。

　　方鸿再次说道：“我出400个亿买你们还不存在的房产，我不会真的要那些房子，将来你们要掏钱回购，不出意外一线地段的房产能数倍的上涨，这400个亿未来我要连本带利翻倍退出，溢价150%左右。”

　　旁边的田嘉奕不禁在心里计算了一下，不算不知道一算吓一跳，溢价+150%意味着华阳集团将来要掏1000亿来回购。

　　群星资本实际上一毛钱现金都没有划给华阳集团，但华阳集团将来要给群星资本1000个亿来回购，当然同理华阳集团也同样一套房子都不会实际交付给群星资本。

　　也就是说，这400个亿的房子实际上在其中是作为金融资产扮演资金过桥的角色，为的就是到资本市场置换流动性。

　　房子实际上都捏在华阳集团手里，400亿的现金资产实际上都捏在群星资本手里。

　　但房子反应在群星资本旗下的资产损益表上，也就是说房子名义上是属于群星资本名下，而那400亿现金则是反应在华阳集团旗下的资产损益表上，也就是说钱在名义是属于华阳集团，只不过是应收账款。

　　其实就是这么一回事。

　　而在这么一整套资本运作流程走完，囊中羞涩的华阳集团其流动性将迎来空前充裕的局面，搞到上亿的流动性不成问题，这千亿资金支撑其高速扩张。

　　这一千亿的流动性的绝大多数用于华阳集团疯狂拍地拿地，拿到地反手抵押给银行置换流动性出来继续再拿地拍地，一千亿的流动性足够撬动至少五千亿的资金规模，这样的扩张速度妥妥的两条腿绑上了火箭助推器的节奏。

　　华阳集团要把“高负债、高杠杆、高周转、快拿地、快销售”的这一“三高两快”的玩法发挥到极致，不出意外，华阳集团能够在短短的几年内超越万蝌一跃而成为全国最大的商业地产集团不是遥不可及的梦。

　　现在往死里加杠杆都没事，因为国家经济的高速发展阶段，每年两位数的经济增速，能持续的填平冲抵。

　　然后在2017年收官之前完成降负债、降杠杆，开始现金为王，在所有人往里头冲的时候，华阳集团把最后一块铜板丢给市场其它玩家。

　　这个钱就不要去赚了。

　　当其它房企深陷泥潭频频爆雷的时候，华阳集团早早的就已经在岸上，到那个时候华阳集团旗下的品牌将会成为众多刚需户的首选对象。

　　因为买其它房企的房子有可能会钱房两空，掏空六个钱包也就算了，还买到烂尾楼可不就是钱房两空嘛。

　　这个时候上岸的华阳集团负债水平降下来，公司现金储备超级充裕，其新开发的楼盘保质量、保交楼，不存在任何违约。

　　刚需户毫无疑问都会选择华阳集团开发的楼盘，到那时为数不多的刚需户依然能够保障华阳集团的业绩稳定，那时候的刚需户养不活所有的房企，但养活华阳集团绝对不在话下。

　　……

　　下午17时许，带着他的美女助理告辞离开华家别墅。

　　这一次过来除了解除那100亿的未来三十年受益权置换的协议，顺带客串了一把华阳集团的“咨询师”角色，给华阳集团在商业地产未来十年的布局该怎么走提供了一整套的详尽战略级解决方案。

　　“哈哈，好，就按方鸿说的做。”此时华永铭也是极为振奋，只见他又是笑呵呵地说道：“他给的这个战略解决方案，说是值一千亿都不为过啊。”

　　现在华永铭他非常笃定，按照方鸿的思路走，十年后华阳集团的资产规模达到万亿级别是有机会做到的。

　　资产规模万亿啊！

　　在此之前，即便是华永铭都没敢想过，但是现在他越发觉得万亿资产规模也未必不可能。

　　“父亲，按照约定，我华阳集团未来是要拿一千个亿来回购的，就当是给他的‘咨询费’了。”华煜忽然如是说，他老爹一听这话也不禁点头笑道：“是这么回事，也对，那个小狐狸可从来不会干亏本买卖，当然我华阳给他一千亿‘咨询费’也肯定不亏。”

　　如果是放在一年前，华永铭未必认可。

　　但今时不同往日，随着群星资本的发展，方鸿在资本市场展现的强大天赋，在商业领域的卓越前瞻性，而这些都体现在了群星资本现如今那两千多亿的净资产规模，也让他说的每一句话在华永铭心里的分量是一天胜过一天。

　　……

　　与此同时，方鸿带着他的美女助理走出了华家别墅园林。

　　两人朝着停靠在外大门处的迈巴赫座驾而去，田嘉奕这时悠悠然的似是自顾自说：“今天我算是见到了资本运作之下诸多金融衍生产物的恐怖，真是将空手套白狼发挥到极致，华阳集团这么干，其他人看到玩资本运作这么赚钱必然会纷纷效仿，以后谁还会踏踏实实的做实体投实体经济？”

　　闻言，方鸿瞄了眼跟随在他身边的美女助理，旋即笑着说道：“我会干啊！”

　　田嘉奕顿时望着他，与之相视了片刻，顿时满脸质疑地说道：“你？你会去干实业？这些资本运作的点子可都是出自你的手笔……”

　　一听到方鸿说他要干实业投实体经济，美女助理是满脸不相信，在她看来方鸿是最不可能去干这件事情的人。

　　两人很快就上了车，迈巴赫专车旋即开动缓缓驶离。

　　方鸿看向坐在他右侧的田嘉奕笑道：“小孩子才会做选择，大人都是全都要。纯粹的玩金融资本套利，你体量小还好，体量大了还敢一直玩下去那是不懂事了，更是在给自己掘坟墓，离挂路灯那天就不远了。”

　　田嘉奕不禁微愣。

　　方鸿收回目光又是慢条斯理地说：“所以，产业资本是群星的另一大战略布局，实体产业的利润就算远不及金融资本，但我们也要持续加大投资力度，不断增持重资产，只有加大实体产业投资规模才能为社会带来大量的就业岗位，群星要用实质行动去践行‘金融服务实体’这句话。”

　　公司战略入股辐耀集团，持股15%就是为实体产业融资的开端。

　　包括鲸吞恒通医药集团这一项目，群星资本也没打算干那种杀鸡取卵，套现走人然后不管一地鸡毛。

　　王庆雄肯定是要踢出去的，但他一手创办的恒通医药集团是当下全国数一数二的民企医药大集团，这其实也挺不容易的，不能就这么糟蹋了。