我的金融科技帝国 第144节

　　此话一出，华煜和他的助理岳箐都不由得吃惊，恒通医药集团可是新城第二大企业，上百亿的并购案在新城商圈绝对是大事件，放眼在当下的全国范围也是重大并购事件。

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第229章 【吞并恒通不到20个亿足以(3/10)】

　　群星资本总部，CEO办公室里。

　　方鸿没有在意两人震惊的表情，接着说道：“着手接触钟泰资本的人，群星接下钟泰手里持有恒通医药集团的股权，要闪电式完成对恒通医药的并购。”

　　看到顶头上司所表现出来的决心，华煜意识到他是真的决定要鲸吞恒通医药，当即便说道：“恒通医药的资产规模180多个亿，我们现有的流动性可能不太够，是否要从资本市场套现置出流动性？”

　　华煜琢磨着，群星资本真的打算鲸吞恒通医药集团，多半是要从外围资本市场套现一笔钱回流。

　　方鸿淡定地摇了摇头，说：“不用，拿下恒通，不到20个亿完全足以。”

　　听到这话的华煜立马就明白他想怎么玩儿了，就跟前面弄新城北郊的高科技产业园区规划一个路子，成立一家子公司，然后把股权100%质押给金融机构换来一笔现金流，然后再起一个私募资金盘募集一笔钱，最后群星资本自己真金白银掏其中一小部分的钱作为劣后资金，大哥劣后小弟优先，亏钱先亏群星的。

　　如此便将并购恒通医药所需的资金集齐，这么玩儿确实不需要花太多的钱，当然，是不需要群星资本实打实掏太多的钱来参与并购，而是花别人的钱来收购别人的公司。

　　玩资本运是能用别人的钱玩，尽量不用自己的钱。

　　这时，方鸿思量片刻说道：“你跟钟泰资本的人接触，开价以35.6亿买下钟泰资本手里那30%的恒通医药股权，但要把这笔钱分成两笔。”

　　华煜诧异道：“分成两笔？”

　　方鸿点头道：“没错，不然钟泰资本凭什么卖给我？那30%的股权，净值就值30.6个亿，得让钟泰资本看到卖给我才能利益最大化。”

　　华煜旋即问道：“具体怎么做？”

　　方鸿说道：“咱们先弄一家壳公司，然后用这家壳公司以30.6个亿买下钟泰资本持有恒通医药的那30%的股权，另外5个亿我们打到另一家壳公司的账上，然后让钟泰资本也搞一家壳公司，咱们就用这5个亿买下来或者股权置换，法律上的风险要做好隔离。”

　　风险隔离不做好，就变成利益输送了，不过要规避其中的潜在法律风险并不困难。

　　华煜一听大BOSS这么安排马上就明白了，如此一来钟泰资本必然会将其持有的30%的股权卖给群星，因为这等于多赚了5个亿。

　　而且涉及这么大的金额，能有实力接下的人其实并不多，钟泰资本必然会选择群星资本。

　　分成两笔交易就是为了不给股权溢价，因为按照钟泰资本与王庆雄签署的系列协议条款，差额部分需要王庆雄出售自己的股份所得款项来补偿。

　　从法律层面而言，这是两笔交易且不存在任何关联性，钟泰资本以30.6亿元的价格把手里持有恒通医药的股权转让给群星资本是单独的一笔交易，没有问题，也不存在贱卖资产的行为，合理合法合规。

　　而另外5个亿是群星资本跟钟泰资本的其它交易，跟恒通医药没有半毛钱关系，但钟泰资本是切切实实多挣了5个亿。

　　如果不拆分成两笔交易，假如以35.6亿买下钟泰资本手里持有的恒通医药集团的30%股权，这等于溢价5个亿买，而根据其协议条款，王庆雄需要补45.4亿元的差额，钟泰资本连本带利获得81个亿退出。

　　但去掉这5个亿的溢价，以30.6亿元买下钟泰资本持有恒通医药集团的30%股权，则根据其协议条款，王庆雄需要补50.4亿元，钟泰资本实际上连本带利86个亿退出，多挣了5个亿。

　　不过从流程上而言，群星资本不是直接从钟泰资本手里买下恒通医药集团的那30%的股权。

　　因为根据钟泰与王庆雄签署的系列协议条款，现在恒通医药上市之梦破灭，需要回购钟泰资本手里的股权，公司需要掏81个亿的天价来回购那30%的股权。

　　而恒通医药集团现在绝无可能拿得出这么多钱来，怎么办？留给王庆雄唯一的路就是出售自己手里的股权凑齐差额资金，目前王庆雄持有恒通医药集团67%的股权绝对控股。

　　公司本身要出30.6亿回购那30%的股权，但公司没有这么多的流动性，只能通过对外融资引入新的资本。

　　新的问题来了。

　　现在金融海啸的大环境里，资本处于收缩周期，这个时候哪个投资人愿意给你融钱？

　　何况你还有一大堆麻烦在身，投资人担心深陷泥潭定然是躲得远远的，本来日子就不太好过，这种问题项目是有多远躲多远。

　　这个时候才是群星资本登场的时刻，而且王庆雄压根就没有议价权，群星资本额外掏5个亿的资金溢价给钟泰资本，这亏方鸿不会吃，必然要从王庆雄手里补回来。

　　怎么办？打压恒通医药的资产价格呗，包括打压控制权溢价，用更少的钱拿到更多的股权就等于冲抵了给钟泰资本的溢价，反正不论是钟泰资本还是群星资本都是刀俎，只有王庆雄和恒通医药集团是鱼肉的世界必然会达成。

　　从恒通医药上市之梦破灭的那一刻起，王庆雄和创办的这家公司的终局会走向何方就已经注定。

　　一场对恒通医药的闪电式围猎就此展开。

　　吞并恒通的计划当场就被方鸿制定完成，并详细交代给了华煜去执行，然后离开了群星资本。

　　随着大BOSS一走，华煜的助理岳箐忍不住道：“给王庆雄所设下的围猎之局，三步走策略计划思路如此调理清晰，我怀疑你这位年轻的老板早就已经制定好了鲸吞恒通医药的计划。我原以为他只是一个炒股天才，没想到资本运作这一块玩的如此高端，还能这么玩，够强也够狠。”

　　“这桩并购一出必然会轰动整个商圈，父亲说的没错，我跟他确实有不小的差距。”华煜也是感慨道，说着扭头瞥了眼岳箐补充道：“不够狠、不够强，怎么可能在如此之短的时间把群星资本做到现在的规模？”

　　片刻后，华煜吩咐道：“你去安排行程，明天我就亲自跑一趟去和钟泰资本的掌门人谈谈，另外你立刻去着手执行鲸吞恒通医药三步走策略的第一步。”

　　助理点了点头便离开办公室，前去安排。

　　整个的三步走策略都是一个精妙的局，环环相扣。

　　这第一步策略就准备好所需的并购资金，群星资本对恒通医药的估值作价92亿元，比正常估值低估了10%左右，就是打压估值展开并购。

　　决定斥资81亿元拿下恒通医药集团88%的股权，集齐这笔并购资金，先成立一家叫做“瑞和”的壳公司，顾名思义，壳公司啥也没有。

　　然后拿着瑞和公司100%的股权质押给金融机构，以81亿元的估值置换出47%的价值，即38亿元左右。

　　为啥一个壳公司能置换出38个亿的天价来？

　　人家金融机构看的可不是这个壳公司，而是幕后群星资本的信用和实力。

　　然后群星资本自己掏16.2亿元真金白银，并且作为项目劣后资金，亏钱先亏群星的钱，为什么先亏群星的钱？因为风险越高收益越大，利益也就越大。

　　最后再起一个私募资金盘对外募集26.8亿元的资金，并且都是优先资金，风险小但收益也相对小。

　　如此，自己掏16.2亿，加上私募盘26.8亿，再加上质押出来的38个亿就凑齐了并购资金所需的81个亿。

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第230章 【达成共识(4/10)】

　　第二天下午，华煜就离开新城并且飞抵了钟泰资本所在城市，下了飞机都不到下榻酒店休息，直接跑到钟泰资本总部去拜访。

　　“此话当真？”

　　此刻，钟泰资本公司总部的贵宾室里，其掌门人柳奇正颇为震惊的看向华煜。两人见面已经有十来分钟的时间了，华煜也是不拐弯抹角，过来就开门见山的把意愿娓娓道来。

　　不等华煜发话，柳奇正又说道：“华总，不是说贵公司最近，呃……亏了不少钱嘛？”

　　华煜笑哈哈的说道：“都说了那是谣言，这个时候我也不想谦虚了，不论是内地资本市场还是外围资本市场，我群星都赚大发了，没那个资本实力我岂敢大老远跑过来拿柳总你开刷？”

　　听到这话的柳奇正也跟着笑哈哈烘托了一下气氛，但又是一脸迟疑说：“坦率讲这个事情有点过于突然……”

　　这时，华煜抢着说道：“突然就对了，柳总，得快啊，慢一点说不定哪天我又把亏进去喽。”

　　柳奇正愣了一下，顿时哄笑地说道：“华总说笑了。”

　　言外之意自然听得懂，就是这事儿群星资本想快点搞成，没时间墨迹，给你溢价5个亿，打款速度更是巨快无比，这买卖做不做你给个痛快话。

　　不做就算了。

　　前段时间群星资本和几大内娱厂商之间的事情，柳奇正也是有所耳闻的，到最后是内娱厂商求着群星买的，以群星的尿性指不定还真就不要了。

　　最重要的是，华煜给出的方案很不错，不但能够让钟泰资本多挣5个亿，多出来可都是利润。

　　而比这更重要的是，有人接盘，且有实力接盘。

　　钟泰资本可以迅速套现86个亿赚得个钵满盆满顺利退出，这么庞大的资金量要退出也不是一件容易的事情，尤其是现在金融海啸冲击全球的大环境市场里，愿意掏80多个亿的天文数字来接盘的下家真的很难找到，能快速打款现金结算的更是少之又少。

　　群星资本主动找上门来，错过了这个村，很可能就难以找到如此豪气的下家了。

　　虽说前段时间，群星资本闹出了“爆雷”风波，但现在来看确实好像是谣传，给几大内娱厂商汇款的效率就可以窥一斑而见全豹，说明群星资本现在不差有钱，流动性非常充裕。

　　“华总，贵公司打算如何并购恒通医药？”柳奇正也是直言快语，大家都是聪明人，群星资本明显就是冲着要并购恒通医药集团来的，何况华煜都没有掩饰。

　　双方都清楚，这是各取所需，钟泰资本谋求退出，群星资本谋求入驻，这是只有王庆雄受伤的世界。

　　这一点倒是可以透露，而且也需要钟泰资本和柳奇正在这场并购计划中也是扮演重要的中间人绝色。

　　华煜有条不紊说道：“这一桩交易，我群星资本不收购恒通的股权，只收购恒通的资产，省心省力省事，懒得去做尽调。”

　　柳奇正不由得笑了笑，说道：“应该的，毕竟这么大的交易，风控还是要做充分的。”

　　对于一家企业的收购，通常都是股权收购，也就是说直接把你的股权拿下来。

　　但股权收购的模式会存在一个巨大的潜在问题，那就是你收购的公司容易出现一堆债务，尤其隐性债务，你都不知道它藏了多少债没暴露出来。

　　做尽调是调不出来的。

　　万一恒通医药集团冒出一堆隐性债务出来，群星资本就成了接盘的纯纯大冤种了。

　　为了解决这个潜在风险，方鸿选择资产收购，就是群星不收购恒通医药集团的股权，这玩意儿留给王庆雄自己捂着去好了，群星只收购该集团公司的资产，换句话说就是把恒通医药集团值钱的东西全买过来，把剩下的烂摊子全部留给王庆雄。

　　这样的操作也就是腾笼换鸟，资产收购和腾笼换鸟正是鲸吞恒通医药集团的第二步策略。

　　怎么个腾笼换鸟法？

　　群星资本成立的壳公司“瑞和”就是为了接手收购恒通医药集团的资产，全部打包并入瑞和公司，然后再进行资产重组。

　　比如恒通医药集团旗下的益生堂，其最核心的资产是“益生堂”这三个字和那些中医师，等收购完成之后，恒通医药集团就不再拥有“益生堂”这个品牌的使用权了，方鸿的做法就是让壳公司旗下再弄一个控股的壳公司，然后把这家壳公司更名为益生堂就完事，而恒通医药则不能用这个牌子了。

　　等到第二步策略的“腾笼换鸟”操作完成之后，收购恒通医药集团的资产并入到瑞和公司，这时候群星资本将持有瑞和公司88%的股权，王庆雄在瑞和公司里面就只占9%的股权，然后其它小股东占剩下3%的股权。

　　至于恒通医药集团，群星资本一股都不占，跟恒通医药集团没有半毛钱关系，王庆雄依然是恒通医药集团的第一大股东，占股67%绝对控股，但此时的恒通医药集团只是剩下了一个个空壳子和烂摊子，值钱的资产都已经腾挪到了瑞和公司了。

　　而实际情况是什么样子的？

　　到那个时候瑞和公司才是恒通全新的本尊，但王庆雄在瑞和公司里头只占9%的股权了，所以实际上已然从67%的绝对控股大股东变成了小股东，在瑞和公司里头，他王庆雄别说绝对控制权了，连提出召开股东会的权利都没有，因为需要超过10%才能有权提出召开股东会。

　　“华总，那么合作愉快。”贵宾招待室里，柳奇正再次考虑了一番便做出了决定，这句话一出来等于是直接表态了，双方初步见面就直接达成共识。

　　群星资本吞并恒通医药集团得到想要的，钟泰资本投资三年13.5亿连本带利81个亿顺利退出也得了到自己想要的东西。

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　　接下来的两天周二和周三，市场继续调整结束继续上行，仍然是大象起舞的行情，权重蓝筹股带领指数一路新高不断。

　　沪指在周二大涨+2.10%，报3145.16点；周三再度收涨+1.38%，报3188.55点创年内新高，收盘几乎收在了全天最高点，市场也再度突破3000亿成交量能大关。

　　收盘不久，方鸿再次来到了群星资本总部。

　　CEO办公室里，华煜拿着一份今天出来的纸媒报纸，当下依然有纸媒报纸，不过传统报社被互联网浪潮的冲击也是显而易见的。

　　华煜把报纸递给方鸿笑道：“钟泰资本的动作很迅速啊，看来已经开始对恒通进行‘逼宫’了。”

　　方鸿接过这份新城商报，头版头条的标题异常醒目：《王庆雄：引进钟泰投资是恒通医药灾难性的失误》，这篇带着标题党式的文章在业内迅速传开。

　　文中内容描述，根据知情人士透露，恒通医药上市之梦破碎后，令王庆雄对投资方钟泰资本颇有微词，文中还摘选其抱怨原话：他们(钟泰)并没有给恒通的发展带来多大的支持，但拿那么少的钱稀释了那么大的股权，引进他们是恒通灾难性的失误。

　　这篇报道还进一步透露，王庆雄还抱怨表示，他在半年前就已经想清退这笔投资，但是钟泰资本要求的回报太过分，双方没有谈拢。

　　恒通医药与钟泰资本创投双方的矛盾在公众视野曝光，王庆雄不满的寥寥数语，却在外界引发了巨大的关注。

　　坐在沙发处的华煜说道：“上了新城头条新闻之后，或许是因为舆论反响过于巨大，王庆雄担心带来不利于他的影响，今天中午他再次接受媒体采访问及此事，又澄清表示：消息传闻不属实，钟泰资本很信任我们，是在这个基础上投资恒通的，P/E也给的非常高，当时钟泰给出的报价是其它投资方的两倍……”